銀監(jiān)會業(yè)務創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部副主任李志磊認為，普通投資者不適p2p網(wǎng)貸，p2p網(wǎng)貸監(jiān)管要著重七個方向。

李志磊核心觀點：

結合互聯(lián)網(wǎng)的特點，進行差異化監(jiān)管，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的活力，應該互聯(lián)網(wǎng)金融有民間特點的這樣的特征，在現(xiàn)有的法律約束下，做一些更加具有金融管理的細則。根據(jù)這個金融的貴規(guī)模，受眾的多少，來迎合政府的金融體系管理，統(tǒng)一標準和監(jiān)管強度。像一些銀行、證券公司等等，你做的這些業(yè)務要不分線上線下。對于提供的金額比較小的，特定的人群有限，這樣的金融服務，應該是多層次的服務，同時進行有效的競爭淘汰，避免過高的監(jiān)管成本。

特別是針對P2P，網(wǎng)絡借貸人員，是屬于高風險的這樣的網(wǎng)絡投資，但是他比我們社會上存在的基金，銀行理財存款這些風險還是要高。這些我認為不適合普通的投資者。我們會針對網(wǎng)貸中介業(yè)務，構建適當?shù)耐顿Y人，不適合的投資人，盲目引入引發(fā)的風險。

以下為演講主要內容：

李志磊：中國在大的法治背景下，我特別強調，對于政府機構來講，法律明文規(guī)定不可違，法律沒有授權的就不能做。對老百姓，法律沒有規(guī)定，皆可為。所以對于P2P的監(jiān)管規(guī)范，如果出臺什么政策的話，可能更多的關注于目前已經(jīng)出現(xiàn)的風險，更多的清晰告訴從業(yè)人員，哪些底線不能碰，哪些損害投資者的不要做。

今天我講三個部分，第一個部分以銀行業(yè)，美國的金融創(chuàng)新，和監(jiān)管的力度來談一下金融風險是怎么逐漸在發(fā)展過程當中被防控的，第二個部分回到互聯(lián)網(wǎng)金融談談整個風險。第三個聚焦P2P。所以第一個部分，就是講整個銀行業(yè)，金融創(chuàng)新和監(jiān)管的歷史。金融創(chuàng)新是經(jīng)濟和社會發(fā)展的動力，從金融的產生，到金融延伸平臺的產生，每一次的創(chuàng)新都產生了這個金融。以美國為例呢，上個世紀60年代開始，美國原有的這個嚴格監(jiān)管的模式，逐漸被這個現(xiàn)實當中出現(xiàn)的金融業(yè)，這種新的業(yè)態(tài)，監(jiān)管部門就根據(jù)這樣的業(yè)態(tài)時時進行監(jiān)管。可以分三大類。

第一類為了迎合市場的需要，規(guī)避風險進行的創(chuàng)新，為什么做這個創(chuàng)新呢，就是上個世紀六七十年代，包括這個利率互換等等這樣的產品，迎合了商業(yè)銀行，大型企業(yè)的風險轉嫁，鎖定收益的這樣的需求。這種東西在市場的發(fā)展過程當中，是大家需要的東西。

第二類是由于技術進步，從70年代以后，計算機，還有現(xiàn)在通訊技術的快速的發(fā)展，包括處理資金結算，證券交易這方面的創(chuàng)新，一方面降低了這個成本，另一方面也有一些新的產品出現(xiàn)，現(xiàn)在也是我們不可分的一個部分。我們個人已經(jīng)離不開這個電。金融機構也離不開這個系統(tǒng)，不可想象這個計算機的系統(tǒng)癱瘓了的話，金融機構肯定也有問題了。當然這個也是一個創(chuàng)新的驅動力，就是以這個監(jiān)管出來之后，像規(guī)避風險，還有一些自動轉換賬戶還有貨幣市場存在的，還有準備金的要求，歐洲的美元等等，這些都是為了當時規(guī)避監(jiān)管，出來的創(chuàng)新。這創(chuàng)新再看看今天的這個互聯(lián)網(wǎng)金融，第一個迎合市場的需要，就是網(wǎng)民有這個需要。第二個就是P2P，也毫無疑問，移動通信也好，穩(wěn)定的計算機也好，包括這個模型的創(chuàng)作。

第三類也有很多的P2P的監(jiān)管，包括很多的互聯(lián)網(wǎng)P2P公司，為了各種盈利，包括一些存貸業(yè)務的一些等等，想做一些繞過審批。所以這三類，不外乎這樣的原因。從這三類創(chuàng)新的出現(xiàn)，所對應的，我們看看美國的，監(jiān)管怎么進行的？

第一個取消了這個利率，放開了上線，利率市場化，所以說我們中國的利率市場化，我們是有需要的過程，我們的市場化的這個程度也是需要時間的。第二個就是美國1986年開始，特別是對銀行的這個債券。第三類突破了傳統(tǒng)金融，對于地域的限制，美國的限制是很嚴的。后面有允許了跨洲，到了90年代，金融市場基本上就是可通的。所以從美國來看，對我國來講，這個是非常難得的機遇。我們的金融市場蓬勃發(fā)展。另一方面從形勢來看，相對的寬松和有利。不是說美國的經(jīng)濟下滑了對我們經(jīng)濟有利，美國已經(jīng)出現(xiàn)了金融危機之后，對我們的創(chuàng)新，提供了前車之鑒。

第二點談談這個金融創(chuàng)新監(jiān)管，我們認為四個原則，從美國的一系列的金融創(chuàng)新條例，從監(jiān)管的工作，一個就是要真實需求。外面你的這個創(chuàng)新，最終要看是不是服務到了實體經(jīng)濟，服務到了真實的客戶上面，一定要有市場的導向，實現(xiàn)金融機構客戶和社會之間，長期的這種利益共贏。不能搞詐騙。

第二個成本可算原則，有一個美好的愿望，成本可算呢，就是針對你的這個產品，你的準確評估，要進行準確的核算，科學的分析，和合理的框架，金融機構之間，與消費者之間這種風險責任，包括利率劃分責任非常的清晰，為什么我們會有分析師呢，就是這樣的，我有一個美好的愿望就是我要把這個互聯(lián)網(wǎng)做好，但是沒有這樣的能力。

第三個就是風險可控，對于金融創(chuàng)新要有風險可控，就是在我們可控的范圍之內，要有這樣的機構能力相匹配，要有能力承擔這樣的責任。一旦發(fā)生了風險你怎么辦，就是解決這樣的問題。為什么我們說我們現(xiàn)在的中國人民銀行，包括其他的銀行，也有這個遺囑。就是發(fā)現(xiàn)了這樣的風險你怎么處理，必須要有這樣的能力。

第四個風險認識，就是一些產品金融創(chuàng)新太復雜了，這個透明度很低，創(chuàng)新業(yè)務要簡單公平，充分披露，做到了解你的這個客戶，了解你的產品，了解你的風險。不簡單和不透明的，這個是有問題的。還有一種就是要么自己的能力不夠，方向欠缺了很多的合作伙伴，層層委托。那么這四個原則呢，也是使用我們互聯(lián)網(wǎng)金融的一個真實的需求。

第一個關于互聯(lián)網(wǎng)金融的這個現(xiàn)狀，對市場經(jīng)濟有推動的作用，對于個人或者是小微經(jīng)濟，有這樣的融資的渠道，成為傳統(tǒng)經(jīng)濟的一個重要的組成。這個已經(jīng)得到了社會的認可。具體表現(xiàn)這樣的幾個方面。

隨著互聯(lián)網(wǎng)對于個人，和社會經(jīng)濟，包括老百姓，包括機構，都越來越依靠互聯(lián)網(wǎng)渠道，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，緊密聯(lián)系這樣的方向，走可持續(xù)的發(fā)展道路。

第二個就是互聯(lián)網(wǎng)金融模式的創(chuàng)新，成為傳統(tǒng)經(jīng)濟的有益補充。

我想在座的大多數(shù)都是從業(yè)者，我們需要積極的了解學習，互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)律和特點，然后改進服務，創(chuàng)造更多的金融服務的產品。

第四個，我也說了，本質上，遵循金融的內在規(guī)律，特別是涉及到資金，還有存款，這些核心的問題，還是要有保障。

第五互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，我們政府總體上，開放包容的態(tài)度，鼓勵金融創(chuàng)新的特點，同時應當根據(jù)不同的特點實行監(jiān)管，保護這個消費者的權益。關于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的原則呢，我個人認為有這樣幾點。

結合互聯(lián)網(wǎng)的特點，進行差異化監(jiān)管，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的活力，應該互聯(lián)網(wǎng)金融有民間特點的這樣的特征，在現(xiàn)有的法律約束下，做一些更加具有金融管理的細則。根據(jù)這個金融的貴規(guī)模，受眾的多少，來迎合政府的金融體系管理，統(tǒng)一標準和監(jiān)管強度。像一些銀行、證券公司等等，你做的這些業(yè)務要不分線上線下。對于提供的金額比較小的，特定的人群有限，這樣的金融服務，應該是多層次的服務，同時進行有效的競爭淘汰，避免過高的監(jiān)管成本。

從我國的實踐來看，很多的已經(jīng)達到了國際的先進水平，很多的業(yè)務模式的產品，監(jiān)管的法律也提出了很多的要求。借鑒一下國外的怎么做。但是現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融來了，我要參考你的，你監(jiān)管層應該著重做系統(tǒng)性的金融風險管控。實行一種動態(tài)靈活的監(jiān)管方式，應及時完善這樣的體系，加強監(jiān)管。比如現(xiàn)有的這個法規(guī)，同時有違反違規(guī)的行為，要進行積極的打擊。

要有線上線下的一致性的原則，進行監(jiān)管，逐步完善監(jiān)管的體系，對于互聯(lián)網(wǎng)渠道，利用這個線上線下，基于本質不能改變，或者降低金融的風險，在某種程度上，線上的風險要大于線下。所以說這樣的監(jiān)管標準，不能因為線上的這個覆蓋面而放開，而逃避?？傮w的監(jiān)管體系呢，要以金融風險監(jiān)管為目標，明確邊界。在此基礎上，根據(jù)行業(yè)的發(fā)展，金融體系的細化，促進互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

再一個就是加強信息的紕漏，提高互聯(lián)網(wǎng)信息的透明度，從業(yè)機構必須提升機構和你做業(yè)務的透明度，從兩個方面，一個是機構自身，另外一個是從做業(yè)務的透明度。資金安全、銀行賬戶信息安全的問題，不能利用自身的優(yōu)勢，和業(yè)務的優(yōu)勢，來侵犯他人的這個權益，包括客戶的知情權，不得利用自身的優(yōu)勢地位，泄露客戶的信息。

注重保護投資者的權益，保護投資者的資金安全和知情權。特別是針對P2P，網(wǎng)絡借貸人員，是屬于高風險的這樣的網(wǎng)絡投資，但是他比我們社會上存在的基金，銀行理財存款這些風險還是要高。這些我認為不適合普通的投資者。我們會針對網(wǎng)貸中介業(yè)務，構建適當?shù)耐顿Y人，不適合的投資人，盲目引入引發(fā)的風險。比如說銀行一直在強調，時不時還出現(xiàn)銷售人員，為了加大這個銷售量，不適宜的人群也引進來。

我們認為互聯(lián)網(wǎng)金融要經(jīng)過周期的考驗，從歷史上來看，包括2000年的，以及2008年的次貸危機，一次又一次的危機告訴我們。不僅在這個經(jīng)濟上行的周期，能夠賺錢發(fā)展，還應當在這個經(jīng)濟平穩(wěn)的過程當中，不要引發(fā)這樣的風險。要求從業(yè)機構要有這樣的能力，業(yè)務較強的風控能力，資本約束還有高管職業(yè)操守，一直沒有特別具體體系，但是引導還是比較強的。

第三個就是聚焦P2P的網(wǎng)絡借貸，作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要試驗之一，P2P發(fā)展很快，對于P2P行業(yè)的規(guī)范我們認為，要有一定的針對性，具體的呢，重點關注以下幾個方面。第一個就是呢，P2P機構應當明確，定位于民間借貸的信息中心，P2P是借貸雙方的小額，這個很明確，提供信息服務的中介機構，要有清晰的界定業(yè)務的邊界。

第二認為P2P行業(yè)要有一定的門檻，IT設施、資金托管、渠道等方面要具備一定的條件，同時參與這個業(yè)務也應該要有一定的條件，我們P2P也應該要對這個風險評估、投資限額要有相關的規(guī)定。

第三個就是P2P機構，不能接受投資者的資金，不能建立資金池。

第四個，P2P機構，自身不能為投資人提供擔保，不能借款本金或者收益，做承諾保障，也不能做出貸款和授權投資業(yè)務。

第五P2P行業(yè)，不能有明確的收費機制，走可持續(xù)發(fā)展的道路。不能盲目追求高利率、高回報的投融資項目。

第六個，我們認為P2P行業(yè)，應當充分信息披露，充分的接受風險，要做到對投資人的風險接觸，同時我們認為有必要的，要有強制性的定期的公開這個報告，在手機和網(wǎng)絡渠道公布，公司的結構、財務的風險，還有資本運營的情況都要公布一下。

第七個通過行業(yè)的制定的落實，逐步加強行業(yè)的規(guī)范化，組織加強宣傳組織。因為前面的講的P2P比較多

來源：零壹財經(jīng)